人工智能技術正以前所未有的速度和規(guī)模重塑軟件行業(yè)生態(tài)，成為推動行業(yè)增長的核心引擎。

最新行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2025年中國軟件行業(yè)保持穩(wěn)健增長，1-7月累計營收同比增長12.3%，高于2024年同期的11.2%。其中7月單月營收同比增長14.0%，表明行業(yè)增長勢頭持續(xù)向好。

報告指出，在未來數(shù)月行業(yè)IT支出將逐步改善，這主要得益于2025年軟件合同量增加及“新質(zhì)生產(chǎn)力”（含AI模型、生成式AI賦能應用）相關支出扶持政策的推動。

一、 AI驅(qū)動行業(yè)變革

人工智能技術已引發(fā)軟件生態(tài)的結構性變化。2025年以來，AI編程工具迅猛發(fā)展，新出現(xiàn)的Coding工具平均獲得超過3萬開發(fā)者的星標關注。

AI編程通過大語言模型、檢索增強生成等技術，實現(xiàn)代碼生成、補全、調(diào)試等自動化軟件開發(fā)任務，顯著提升效率、降低人工成本，并推動軟件開發(fā)普惠化。

中信建投證券研報認為，AI Coding市場正在加速發(fā)展，預計到2032年市場規(guī)模將增至271.7億美元，年復合增長率達23.8%。

二、 應用場景多元化拓展

在AI技術賦能下，軟件應用場景正呈現(xiàn)多元化發(fā)展態(tài)勢。醫(yī)療、金融等專業(yè)垂類場景的AI應用正以年均30%的增速擴張。

全球移動應用市場在2025年第二季度出現(xiàn)標志性拐點，非游戲類應用的內(nèi)購收入首次超過游戲，成為增長的主要來源，背后的推動力正是人工智能應用的迅猛崛起。

2025年上半年，全球生成式AI應用的下載量接近17億次，環(huán)比增長67%，創(chuàng)下自2023年上半年以來的最快增速；應用內(nèi)購收入也攀升至近19億美元，是2024年下半年的兩倍。

三、行業(yè)投資熱點聚焦

從投資視角看，2025年軟件開發(fā)板塊的核心驅(qū)動力集中于AI技術落地、國產(chǎn)替代深化、政策紅利釋放三大方向。

高盛給出“買入”評級的標的涵蓋多個細分領域，包括AI領域的商湯科技、辦公軟件領域的金山辦公、ERP領域的金蝶國際、金融科技領域的恒生電子等。

行業(yè)估值水平也隨AI變現(xiàn)能力提升而上漲。受AI變現(xiàn)初期信號推動，中國軟件企業(yè)平均市盈率升至55-60倍，平均企業(yè)價值/銷售額比率升至8-9倍。

四、 挑戰(zhàn)與風險并存

軟件行業(yè)在快速發(fā)展的同時也面臨諸多挑戰(zhàn)。技術迭代風險首當其沖，AI大模型發(fā)展不及預期可能延緩應用層商業(yè)化進度。

盈利周期波動也是行業(yè)需要面對的問題。2024年前三季度，板塊238家上市公司扣非凈利潤合計-42億元，龍頭凈利潤增速分化顯著。

此外，估值高位承壓風險也不容忽視。84%的軟件企業(yè)靜態(tài)市盈率超41倍，需要業(yè)績高增長來消化估值。

五、未來發(fā)展趨勢

展望未來，軟件產(chǎn)業(yè)將呈現(xiàn)多種發(fā)展趨勢。生成式人工智能將重塑軟件開發(fā)新范式，低代碼、無代碼平臺將發(fā)揮更大的作用。

軟件出海將成為企業(yè)業(yè)務拓展的重要路徑。預計中國軟件業(yè)務出口將維持5%以上的增速，助力東南亞、中東、非洲等發(fā)展中國家完成數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

開源與閉源協(xié)同發(fā)展競爭的局面將成為軟件行業(yè)的主流，共同促進技術升級。開放協(xié)作與效率提升成為推動技術演進的重要力量。

中國軟件企業(yè)正在加快國際化布局，向海外市場或新業(yè)務領域拓展。近年來，中國的AI應用成為出海的主力軍，不僅在全球范圍內(nèi)迅速積累用戶，

還在工具、內(nèi)容創(chuàng)作、社交陪伴等領域展現(xiàn)出多元化發(fā)展格局。軟件行業(yè)正邁向高質(zhì)量發(fā)展新臺階。

隨著人工智能、云計算、大數(shù)據(jù)等新一代信息通信技術持續(xù)發(fā)展，軟件產(chǎn)業(yè)不斷與之融合并實現(xiàn)升級，開源生態(tài)建設也在不斷深化。

那些擁有專屬數(shù)據(jù)集與場景化能力的廠商，將在未來的市場競爭中脫穎而出。